Представяне на фондове и трейдъри

[100]

Едва ли ни интересува дори да е вярна или пък не тази теория. Нито ще спреш да правиш каквото правиш, нито ще постигнеш нещо повече. От много мислене файда няма, работиш и ако работиш здраво ще стигнеш до някъде. Ако не стигнеш няма да съжаляваш, че не си пробвал.
А късмета се изразява много по-просто, както си вървиш тъкмо направил първия милион и може тежка саксия да те улучи по главата. Шанса да се случи го има, отказваме ли се от всичко тогава?

[presptc]

Не се отказваме разбира се. Има много пътища към успеха и само един живот, в който да изпробваме поне няколко.
Ами ако се получи и наистина станем форекс милионери?

[K_W]

Ето нещо интересно



Investment Strategy

The Pearl Capital Advisors, LLC ("Pearl") Hedged VIX Program (the "Program") was built by Pearl, an independent alternative investment arm of a California-based family office, to seek greater diversification and a unique source of alpha. The Program is a futures-based, non-directional, and systematic strategy which seeks to monetize the mispricing of risk between implied volatility and realized volatility. Due to behavioral biases, investors routinely purchase unneeded investment protection during "risk-on" environments and fail to purchase needed protection during "risk-off" periods. This mispricing of risk is observable, is both behavioral and structural in nature, and is persistent over time.

Pearl structures trades which isolate both over/under mispricings and strip out market direction bias in the process. The result is a strategy which not only has the ability to provide solid returns in rising markets, but also has tail-risk-like properties to generate outsized returns during market turmoil. Therefore, the Program is designed to be "all-weather" and absolute return in nature. The Program boasts negative correlation to the S&P 500 and is also uncorrelated to CTAs, fixed income, and volatility strategies. The Program seeks to deliver true diversification and can benefit even the most diversified institutional portfolios.

[Mateev]

Освен в графиката се загледах и в другите цифри и ето какво научих:

1. Набрана сума за управление - 9.3 милиона долара
2. Management Fee = 2%, което означава, че годишно получават 186 000 долара сигурни приходи за това, че управляват чужди пари, без да има значение дали ще печелят или губят.
3. Ако половината от тази сума са разходи, то с другата половина могат да се финансират заплатите на не повече от 2-3 човека + чистачката. Тоест говорим за СЕМЕЙНА ФИРМА.
4. Performance Fee = 20%. Това го разбирам така - ако спечелим, ще ви вземем 20% от печалбата, но ако загубим, няма да ви възстановим загубата. Един вид при печалба в 50% от случаите се получава ПМО=10%. Това ПМО е възнаграждение за "познаваемоста", която съвсем не е задължително да я има.

Ние в момента виждаме определено количество лидиращи фондове, но идея си нямаме за количеството фалирали фондове през годините, което вероятно е няколко пъти по-голямо от тези, които ги виждаме. Причината за толкова много фалирали е в това, че ако някой фонд направи отрицателна година, клиентите му го напускат, и той естествено фалира. Затова съм склонен да си мисля, че фалиралите фондове са десетки хиляди.

Та добрата новина е, че много от фондовете вероятно са СЕМЕЙНИ ФИРМИ, създадени от някой успял трейдер, който е бил малко по-разтропан да регистрира фирма и да направи хубав WEB сайт. Тоест всеки един от нас има шанса да направи такъв фонд. Лошата новина е, че все пак трябва да имаме някаква стратегия с ПМО поне в миналото, за да имаме шанса да не загубим клиентски пари поне 2-3 години напред в бъдещето. И ако го постигнем това, истинското ни ПМО ще дойде не от познаваемоста, която вероятно ще е ниска и ще клони към нула, а от тази такса Performance Fee.

[alphaomega]

Освен в графиката се загледах и в другите цифри и ето какво научих:

1. Набрана сума за управление - 9.3 милиона долара
2. Management Fee = 2%, което означава, че годишно получават 186 000 долара сигурни приходи за това, че управляват чужди пари, без да има значение дали ще печелят или губят.
3. Ако половината от тази сума са разходи, то с другата половина могат да се финансират заплатите на не повече от 2-3 човека + чистачката. Тоест говорим за СЕМЕЙНА ФИРМА.
4. Performance Fee = 20%. Това го разбирам така - ако спечелим, ще ви вземем 20% от печалбата, но ако загубим, няма да ви възстановим загубата. Един вид при печалба в 50% от случаите се получава ПМО=10%. Това ПМО е възнаграждение за "познаваемоста", която съвсем не е задължително да я има.

Ние в момента виждаме определено количество лидиращи фондове, но идея си нямаме за количеството фалирали фондове през годините, което вероятно е няколко пъти по-голямо от тези, които ги виждаме. Причината за толкова много фалирали е в това, че ако някой фонд направи отрицателна година, клиентите му го напускат, и той естествено фалира. Затова съм склонен да си мисля, че фалиралите фондове са десетки хиляди.

Та добрата новина е, че много от фондовете вероятно са СЕМЕЙНИ ФИРМИ, създадени от някой успял трейдер, който е бил малко по-разтропан да регистрира фирма и да направи хубав WEB сайт. Тоест всеки един от нас има шанса да направи такъв фонд. Лошата новина е, че все пак трябва да имаме някаква стратегия с ПМО поне в миналото, за да имаме шанса да не загубим клиентски пари поне 2-3 години напред в бъдещето. И ако го постигнем това, истинското ни ПМО ще дойде не от познаваемоста, която вероятно ще е ниска и ще клони към нула, а от тази такса Performance Fee.

На теория е така.

Обаче на практика, повечето от фондовете фалират не поради катастрофална пазарна загуба а поради отлив на капитал!

Почти всички фондове постигат някаква доходност дори и да е съвсем малка (4-5% годишно). Но това не е достатъчно за инвеститорите (имайки предвид рисковете и инфлацията) и те си теглят парите и ги прехвърлят на следващия фонд който им покаже по висока доходност. И това упражнение се повтаря постоянно.

Има обаче и някой фондове които са "прекалено" успешни и поради това са затворени за външни инвеститори защото са достигнали лимита на техните стратегии и допълнителния капитал само ще влоши ПМО-то им.

Вече дадох пример със Rentec а има и стотици други по малки някой от които имат впечатляващи резултати.

[K_W]

https://www.zerohedge.com/news/2018-...ting-destroyed

"Проблеми в рая"

[alphaomega]

Топ 25 в САЩ: https://www.tipranks.com/hedge-funds/top

[GeorgiRR]

Добро утро!
Значи Варчев също управлява фондове..........и едно време предоставяше доста информация, но от доста време не съм се интересувал..........предполаг ам всички брокери имат портфейли и гонят михаля........изглежда проблема е че няма свободни пари в тая държава, които да отидат в тези фондове и да бъдат управлявани............................ ........

[Mateev]

Добро утро!
Значи Варчев също управлява фондове..........и едно време предоставяше доста информация, но от доста време не съм се интересувал..........предполаг ам всички брокери имат портфейли и гонят михаля........изглежда проблема е че няма свободни пари в тая държава, които да отидат в тези фондове и да бъдат управлявани............................ ........

В България все още не се е формирала богаташката класа от НАСЛЕДСТВЕНИ МИЛИОНЕРИ или МИЛИАРДЕРИ, парите на които са спечелени от техните дядовци и бащи. Хората от тази класа не знаят как да спечелят още пари, и затова са се концентрирали в това да не загубят вече полученото наследство. Но тъй като харчат някаква част от това наследство, търсят начини как да компенсират похарченото. Та точно тези хора са склонни да дават пари на някой друг да ги управлява, но искат това да стане с колкото се може по-малък риск. Приоритет за тях е ниския риск, а не голямата доходност.

Висок риск търсят хората, които все още се считат за бедни, и искат бързо да забогатеят. В тях обаче се намира малка част от световното богатство, и затова във високорисковите фондове има много клиенти, но с малко пари. В нискорисковите фондове има много по-малко клиенти, но с много по-големи суми като абсолютна стойност. Най-много пари има в ДЦК-тата (Държавни Ценни Книжа), където доходността е смешна, но за сметка на това риска е почти нулев.

Ако човек иска да стане фонд-мениджър, трябва да отчита тази особеност, че големите пари са там, където е най-малкия риск. За тези големи пари дори и само 5% потенциален Drawdown се счита за безумие, и парите бягат от тези фондове.

[sorento]

Точно така е и навсякъде, не само в Бг.
Договорен нисък дроудаун 5-10% макс за големите пари, предполагаема годишна доходност съобразена с това.Риска определя и предполагаемата печалба.
При наближаване на нивото на загуба, следва изтегляне на капитал.Изтеглянето на голям капитал поради недоверие, често е пагубно и лавинообразно.
Имат лимит на загубите, ако договорените % ти дроудаун са 8%, на 4-5% търговията вече е приключила и се търсят варианти, не се чака до края.