Самозаблудата, наречена БАЛАНС

[Mateev]

Отварям тази тема с образователна цел, като в нея ще се опитам да разбия една от най-масовите трейдерски самозаблуди, от която страдат голям процент от трейдерите. Самозаблудата е толкова дълбоко вкоренена в трейдерското мислене, щото цялата трейдерска литература е заразена с нея. Нещо повече - всички програмни продукти, написани да помагат на трейдерите в един или друг аспект от търговията, неволно подклаждат развитието и утвърждаването на тази самозаблуда.

Силата на тази самозаблуда е толкова голяма, щото от нея все още не могат да се отърсят дори и най-печеливши трейдери, сдобили се с добри стратегии, и правещи стабилни приходи през дълги периоди от време. За пример мога да дам К_В, Стефан Гинчев или баджанака ми, който успешно управлява хиляди долари на негови задгранични приятели.

Моето твърдение, което ще се опитам да го докажа в тази тема е, че:

Баланса няма никакво значение за търговията. Неговата графика е маловажна и лесно може да се манипулира. Важна е само и единствено графиката на Equity-то. Тя, и само тя, е критерий за познаваемоста на една търговска стратегия и за качествата на ръчния трейдер, който търгува по тази стратегия.

[Mateev]

Като цяло баланса отразява вярното състояние на акаунта и на стратегиите, които търгуват в този акаунт, само и единствено в моментите от време, В КОИТО НЯМА НИТО ЕДНА ОТВОРЕНА ПОЗИЦИЯ. Във всички останали моменти от време баланса ЛЪЖЕ за действителното положение на нещата, и може да заблуди трейдери, които не са наясно с този факт. А такива трейдери има много, и в резултат на тази своя самозаблуда те вземат грешни решения, които се отразяват на търговията като цяло и им носят ОТРИЦАТЕЛНО МАТЕМАТИЧЕСКО ОЧАКВАНЕ.

Същото важи и при разработката на търговски стратегии. За съжаление всички програмни продукти изчисляват параметрите на една стратегия само по баланса, и по този начин подвеждат трейдерите да развиват стратегиите си в грешна посока. Това е много жалко и е една от основните причините толкова малко трейдери да успяват да намерят наистина печеливши стратегии.

Като цяло тази всеобщо наложена самозаблуда около кривата на баланса промива мозъците на трейдерите, и ги прави неспособни трезво да преценяват какви действия трябва да предприемат, щото да подобрят качеството на своята търговия. В следващите постинги ще разгледаме десетки трейдерски самозаблуди, породени от базовата самозаблуда да се следи и оптимизира кривата на баланса, а не кривата на Equity-то.

[saxsten]

Ами баланса е реалната графика на постъпленията и тя си е истинката стойност
Никаква самозаблуда не е ами си е баш реалната оценка на знанията и уменията на търговеца .
Екуито е колко би могъл да изгуби търговеца, ако пазара не го беше пощадил ,при условие че до момента баланса му е бил положителен
Така че аз винаги следя двете графики .
При повечето умерени мартингейли имаме превъзходен баланс и ужасяващо Екуити
Преди много години предложих проста стратегия за търгвия с мартингейл ,а тя беще:
Внасяш едни пари и пускаш машинката
В края на месеца прибираш сухото и оставяш първоначалната сума на акаунта
Другия месец пак така и така ,така, докато те тресне маржин кола
Обикновенно мартингейла за месец удвоява акаунда което ще рече че ако два месеца с на печалба третия ти е бакшиш

[Mateev]

Ами баланса е реалната графика на постъпленията и тя си е истинката стойност на търговиеца ,докато Екуито е колко би могъл да изгуби ако пазара не го е пощадил.....

Щеше да си прав, ако трейдера периодично (например веднъж в седмицата) затваряше всички сделки и така създаваше точки в баланса, които да са истински. Да, ама има много стратегии, които никога не затварят всички сделки, което означава, че баланса никога не се сдобива с верни точки по него.

При това положение си задаваме въпроса как можем да вярваме на параметрите на една стратегия, като например Expectancy, Standard Deviation, SQN и поне още 100 други параметъра, изчислени върху кривата на баланса?

Между другото част от трейдерите са се усетили, че в тези параметри нещо не е наред, и затова са въвели понятието DrawDown. И ако това понятие изрично беше упоменато, че се изчислява само и единствено върху кривата на Equity-то, то тогава самозаблудата щеше да е по-малка. Да, ама трейдерите и писачите на софтуер изчисляват DrawDown-а върху баланса, и така отново се връщат в кота нула, където се вихри основната самозаблуда.

[Mateev]

Преди да започна с доказателствата, ще направя едно кратко обяснение за най-начинаещите трейдери, които все още не осъзнават каква е разликата между Баланс и Equity. Накратко:

Балансът е тази крива, която се създава само от затворените позиции, както и от операциите теглене или внасяне на пари в акаунта.
Промяна в кривата на баланса имаме само когато дадена позиция се затвори. Преди това в баланса имаме равен участък. Още от тука на трейдера трябва да му светне лампичката, че нещо не е наред. Как така дадена позиция ще е много печеливша или много губеща, без това да даде отражение на баланса? Ами че ние можем никога да не затворим някаква дълбоко губеща позиция, а например да я хеджираме с друга позиция в обратна посока. Така баланса няма да се промени, но значи ли това, че с акаунта всичко е наред??

Equity-то е тази крива, която отчита моментния резултат от всички позиции - както затворени, така и активни.
От тука автоматично следва, че Equity-то е истинската крива, която вярно и точно отчита състоянието на акаунта във всеки един момент от време. За разлика от баланса тази крива не може изкуствено да се манипулира от трейдера. Нейното движение е обусловлено от движението на пазара, а ролята на трейдера е да решава кога ще се подлага на експозицията на това движение и кога ще стой извън него. Тоест истинската познаваемост на трейдера (или на стратегията) се отразява само и единствено на графиката на Equity-то, а не на графиката на баланса.

[alphaomega]

Аз затова вече си правя всичко сам и не вярвам дори и на приложения като майефексбук защото данните там са прекалено груби, имат много разминавания и на практика са безполезни.

Направил съм си логери и записвам в реално време всички параметри на стратегиите. Данните се записват във отделни папки и отделни файлове и се подреждат автоматично по дни, месеци и години.

Така във всеки един момент мога да направя справка какви са били реалните резултати на дадена стратегия със точност до секундата. Няма скрито-покрито!

Сега правя и логер със който да записвам и слипиджа на всяка една сделка.
Ако брокера ми върти някакви номера (асиметричен слипидж) веднага ще го засека.

[alphaomega]

"Самозаблудата" баланс всъщност не е никаква самозаблуда ами направо си е стандарт утвърден и приет от цялата финнансово-инвестиоционна индустрия.
Това на практика е един ценен инструмент който се използва за прикриване на реалните рискове! По този начин резултатите добиват по атрактивен вид за неинформираните инвеститори.

Всички го прилагат този трик! Особенно хедж фондовете! Те в повечето случаи дори няма да ти покажат и подробна графика на баланса. А просто една груба разбивка по месеци и години.
Ако те рекламираха equity графиката със точност до 1 ден тогава щяха да лъснат много истини и много от инвеститорите бързо бързо щяха да си изтеглят парите.

[Mateev]

Аз много пъти съм се опитвал да обяснявам на различни трейдери, включая и на печеливши такива, че кривата на баланса няма никакво значение, а от тука и всички параметри на стратегията, изчислени по тази крива, са грешни и не може да им се вярва. За съжаление не съм успявал да ги убедя, която ме навежда на мисълта колко дълбоко е вкоренена тази самозаблуда в тяхното мислене. Този път обаче в тази тема ще се опитам да предприема друг подход, който няма да се базира на здрава логика. Причината за това мое решение - ами мозъка на самозаблудения трейдер отхвърля всяка една здрава логика, ако тя е против неговите вярвания. Така че няма смисъл да се цитират разумни доводи, защото те само влизат от едното ухо и излизат през другото.

Този път ще предприема друг подход, задачата на който е да разколебае вярата в Баланса като такъв, и да накара мозъците на самозаблудените трейдери сами да открият истината такава, каквато е. Тогава може би тези мозъци ще повярват в тази истина, защото сами са си я открили. Та във връзка с това подходът ми този път ще е ДАВАНЕТО НА ПРИМЕРИ, при които баланса много лесно може да се манипулира от трейдера в която си поиска посока, без това да е свързано с някаква познаваемост (ПМО) и без да се променя Equity-то.

[Mateev]

ПРИМЕР 1

Отваряме два различни акаунта, като в двата правим едни и същи сделки. Стратегията е едновременно да се отворят две насрещни позиции по някакъв финансов инструмент. На практика така не сме подложени на експозицията на пазара, което означава, че Equity-то и на двата акаунта ще стане леко отрицателно заради спреда, и след това ще е хоризонтална черта (няма да се променя) през целия живот на двете сделки.

Изчакваме известен период от време така, щото едната сделка да стане много печеливша, а другата - много губеща. След това в единия акаунт затваряме само печелившата сделка, а в другия - само губещата.

Какво се получи с това наше действие?
Ами сдобихме се с два различни баланса в двата акаунта. Единия баланс е положителен, и всички критерии за анализ на стратегии дават хубави положителни показатели. В другия акаунт обаче баланса стана отрицателен, и критериите за анализ на стратегии станаха много лоши.

Хоппааааа.......
Как така една и съща стратегия се изхитри да направи два коренно различни баланса, с коренно различни критерии за качествата на тази стратегия? Нима в единия акаунт имахме по-добра познаваемост от другия? Ами ясно е, че нямахме никаква познаваемост, защото въобще не бяхме изложени на експозицията на пазара. В същото време обаче се сдобихме с два коренно различни баланса при едно и също Equity през целия живот на сделките до момента на затваряне на едната от тях.

Напънете си мозъците и мислете ......
В случая аз ви дадох пример как да манипулираме баланса, правейки го хубав или лош по наше желание, а не с познаваемост (ПМО) .......

[minkov]

Аз пък не разбрах защо, Матеев, смяташ, че всички трейдъри са заблудени по този въпрос?
аз пък си мисля, че ако някой наистина мисли така, както предполага Матеев, едва ли би могъл да се нарече трейдър.
Иначе алфаомегата е прав, че за пред инвеститорите и по-добре да се правиш че вярваш в баланса
Така почти до самия колец могат да се създават оптимистични очаквания у инвеститорите