Рецесия 2022/2023

[REDA]

Лошата новина е, че рецесията идва, добрата-Фед много бързо ще свали лихвите.

Това, че Федералния резерв ще свали бързо лихвите е по-скоро желание или мечта на много от пазарните участници.
Според РЕДА ФЕД няма да свалят бързо лихвите поради няколко причини. Първата е, че целевата инфлация от 2 процента
е много далече от реализация. Инфлацията остава твърде упорито висока, даже и измислиха прилагателно "хлъзгава".
А инфлацията е "хлъзгава", защото върви чудовищна трансформация на трудовия пазар свързан от една страна с окончателното
излизане от пазара на труда на т.н. 'Бейби бумъри", а от друга страна на промяна на производствените и логистични вериги
в САЩ и Западна Европа. Просто откачането от Югоизточна Азия води до допълнително наемане в производствените сектори
на Съединените щати. Това допълнително натоварва трудовия пазар с допълнително търсене на трудови ресурси. Ако се загледате
в броя на свободните работни места в Съединените щати ще видите, е те упорито се държат над 10 милиона. А това води до
повишаване на почасовите ставки и въобще на трудовото възнаграждение заради ограничените трудови ресурси и недостига на
работна ръка. А увеличението на възнагражденията пък помпят упоритата инфлация.
Третият фактор за упоритата инфлация е войната водена много близко до нас в североизточна посока. Повече от година след
нахлуването на Русия в Украйна войната е далеч от приключване в близко бъдеще. Това поражда допълнително инфлационно
натоварване заради прекъснати доставки на ключови суровини като нефт, газ, въглища и метали.
При поглед върху доходността на държавните облигации е видно, че те не показват никакви признаци да спадне, даже обратно.
Според РЕДА епохата на евтините кредити и нулевите лихви приключи миналата година пролетта с първото повдигане от
страна на Федералния резерв на лихвите. Това беше послание за ХОРАТА дето работят с т.н. умни пари. Това се случи след
покрит многогодишен връх в Dow Jones и рекордна месечна инфлация в януари-февруари 2022 година. Започна нова епоха с
продължителност най-малко 2-3 години с устойчиво високи лихви в диапазона 4 до 5 процента с цел спадане на инфлацията.
Въобще стратегията за заемане на пари с цел закупуване на реални(и не само) активи с цел спекула,който беше най-добрият
начин за проспериране и лесни печалби приключи. Всяко нещо си има начало и край, а както казваше КУЧИК само салама има два края.
Сега света върви към скъпи кредити, а репутацията на благоразумие отново ще започне да се смята за търговски актив.

[niko]

Мда прав си Реда и въпреки. че печатницата на ФЕД работи денононщно, редица държави вече не се нуждаят от значителни количества от американските хартийки за разплащания. Та ограничиха им на янките износът на инфлация и ще трябва да си я преглътнат

[Aquila]

Кредитите в американската икономика са паднали до 100 милиарда долара отпуснати заеми за 1-во тримесечие. Доста под нивата от миналата година, но близо до стойностите от предходни години.
Проблема е ако паднем под тези нива. Както знаем кредита движи икономиката.

[Aquila]

Въпреки, че лихвата на Федералния резерв на САЩ е 5%, търговските банки не вдигат лихвите по депозитите на гражданите.
Лихвата по депозитите е 0,0001%. Освен ако депозанта не се сети да си купи държавни облигации с лихва от 5%, той ще продължи да не бъде стимулиран да спестява и ще продължи да харчи. Следователно агресивната политика на затягане на паричната система от Фед реално още не се усеща в реалната икономика.

[ndimitrov73]

Въпреки, че лихвата на Федералния резерв на САЩ е 5%, търговските банки не вдигат лихвите по депозитите на гражданите.
Лихвата по депозитите е 0,0001%. Освен ако депозанта не се сети да си купи държавни облигации с лихва от 5%, той ще продължи да не бъде стимулиран да спестява и ще продължи да харчи. Следователно агресивната политика на затягане на паричната система от Фед реално още не се усеща в реалната икономика.

Те затова народа купува крипто и стейква, защото ако чака на тези хищни банки ще умре от глад Не стига, че ти взимат парите, ами и нищо не то дават в замяна само таксички и глобички.

[Aquila]

Водещия икономически индикатор на Conference Board показва, че БВП на САЩ отива към то -8%.
Индекса е изпреварващ индикатор и съдържа в себе си данни за заетостта, доходите, индустриалните продажби и производство.

[Aquila]

При 240% Брутен (държавен, частен и на домакинствата) дълг в Еврозоната и 250% в САЩ като процент от БВП, не виждам как ще се плаща този дълг при 5,25% лихва на Федералния Резерв и потенциална 4% лихва в Еврозоната.
Тези високи лихви много бързо ще бъдат свалени. Така ми го дава.

[Aquila]

При 5% лихва и 4% спад на паричното предлагане рецесията е неизбежна. Така ми го дава.
Исторически по-голям спад на М2 агрегат е имало само през Великата Депресия от 1929-31, като сегашния спад дори изпреварва кризите в САЩ от 1921, 1893, 1870.
Западните икономики винаги са били зависими от печатането на пари, но след Световната Финансова криза те са силно пристрастени. Няма растеж без печатане на хартия.
Фед даже имат намерение да вдигнат лихва още веднъж до 5,25%, като редуцирането на баланса с 90 милиарда на месец си продължава.
Как ще спреш изведнъж хероина като след 2008-ма си удвоил количеството на вливане?
Домакинствата продължават да си теглят депозитите от търговските банки (никой не е луд да ги държи на 0,1% лихва) и да ги дават Apple Card's high-yield Savings account при 4,15% лихва или си купуват държавни облигации с по 5% лихва.
Т.е., ресурси изтича от банките и те няма какво да дават като заеми на бизнеса.
На финансовото министерство пък е останал само 300 милиарда кеш и Тавана на дълга ще бъде ударен юни-юли. Преговорите за вдигането му този път ще са трудни тай като САЩ вече плащат 700 милиарда долара само за лихви. Със сигурност ще има вдигане в последния момент, но Фед може да реагира още преди това.
Свалянето на лихвата от 5,25 на 0% от раз е неизбежно. (То раз=от веднъж.) Плюс спиране на количественото затягане и отново поне ре-инвестиране в държавни бондове.
Трейда разбира се е дълги в Злато и Биткойн. Какъв е трейда обаче от този момент за да не ми удари стопа междувременно понеже още излизат що-годе сносни икономически данни? И кога точно да се влезе? Дали другата сряда няма да е идеални момент да се купува твърд актив и да се продават долари, въпреки че Фед току що е вдигнал лихва.

[Aquila]

Някой доста са се облажили от банковата криза.
JPMorgan придобиват активи за 186 милиарда от Фърст Републик и пасиви за 168 млрд. Плащат на Фонда за гарантиране на влоговете на САЩ 10,6 и остават с растеж на собствения капитал с едни 8 милиарда.
HSBC купиха клона на Силикон Вали Банк в UK за 1 паунд, но и там активите над пасивите и общ положителен резултат от 1,5 милиарда паунда.
UBS които придобиха Креди Суис докладваха, че тази година може да обявят рекордна печалба от 57 милиарда долара.

Врътката е да се оставят банките да фалират и да се придобият след като фалират. При фалита Фондовете за гарантиране на влоговете в САЩ и Великобритания изплащат гарантираните депозити (пасивите намалят). За придобиващата банка остават само не-гарантираните + дадените заеми (активите). Вече изплатени голяма част от депозитите от ФГ, т.е. от данъкоплатеца, фалиралата банка вече има значителна положителна стойност по баланса. При SVB даже бяха изплатени всички депозити, и гарантирани до 100 000$, и не-гарантирани, и чак тогава беше придобита от First Citizens.

Хубаво ги спасиха тези 4-ри банки, които според мен не бяха за спасяване а можеше една временна държавна помощ да им се даде, но се създаде прецедент. Вече никой няма да си прави труда да купува или придобива банка в затруднение при положение, че знае, че държавата ще поеме пасивите при фактически фалит... и още останат само активите.

Също интересен факт е, че Джей Пи Морган придоби First Republic макар че по закон нямаше право. Джей Пи Морган, най-голямата банка в Света, държи повече от 10% от депозитите на американските граждани и по закон няма право да придобива друга банка. Да, ама не. Подариха им я. Пардон, придобиха я.

[Aquila]

Парите в обръщение в Еврозоната падат с 5% на годишна база. По-широкия индекс М3 е все още положителен, но и той следва плътно кеша.
Дафлацията идва. За съжаление с нея идва и рецесията.
Скоро очаквам да възникне спор кое е по-добре. Висока инфлация и безразборно харчене или дефлация и безработица.