Как банките изчисляват фиксинг, курс купува и курс продава?

[kypa]

Фиксинг - фиксирана обикновено за един работен ден стойност на валутен обменен курс. Как предполагате, че се изчислява той от централните банки? Какви фактори според вас вземат под внимание централните и търговските банки когато обявяват курс купува и курс продава за размяна на валута?

[minkov]

В щатите дали някой определя фиксинг нямам представа.
В повечето други държави също нямам представа как стоят нещата с фиксингите.
В еврозоната фиксинга на еврото спрямо другите валути се определя в 17 часа българско време, но се вземат актуалните борсови котировки точно в 15:15 минути българско време.
Защо им трябва час и четиридесет и пет минути за да го обявят нямам никаква представа.
Българския фиксинг се обявява един час след този на ЕЦБ и се изчислява спрямо другите валути през обявения от ЕЦБ фиксинг.
Защо и на нашата банка и трябва един час за да го изчисли това също нямам представа.
Както според ЕЦБ, така и според нашата БНБ този курс (фиксинга) е само ориентировъчен и не се препоръчва за извършване на транзакции.
Този фиксинг е валиден само за деня в който е обявен - малко е тъпо, но реално той се обявява когато работната част на деня вече е минала.
Реално фиксингите и на ЕЦБ и на БНБ намират приложение само за счетоводни цели, защото счетоводното законодателство - и нашето и цялото европейско изисква валутните сделки да се отчитат по фиксинга на съответната валута в деня в който сделката е реализирана.

А курс купува и курс продава на финансови и нефинансови институции се определя на база пазара и в зависимост от вида и обема на сделките които ще се правят варира в сравнително широки граници, като разликата между купува и продава може да е от няколко десети или стотни от стотинките до цели няколко стотинки а в почивните дни и до десетина стотинки, че и повече за спот пазара.
Принципно курсовете купува и продава на търговските банки нямат нищо общо и не се влияят от обявените от централните банки фиксинги. И то е нормално, защото от изчисляването до обявяването на фиксинга е доста време, а пазара кой го знае до къде е стигнал за това време, а за следващия ден пък може да е съвсем на друго място и фиксинга да е съвсем неадекватен.

[kypa]

Аз да си призная за фиксинг на централна банка въобще не знаех как и кога се изчислява, не се и бях замислял колко и какви банки изчисляват такава котировка.
За курсове купува и продава на търговските банки предполагам, че използват някакъв вид индикатор за волатилността и средна стойност от предходния ден. Подозирам, че в много банки алгоритъма е нещо от рода на класически пивот нива - средна стойност от връх, дъно и затваряне (в полунощ българско време, понеже сме центъра на света) както и стойности отдалечени на около половин (в отношение както разликите между средна цена, връх и дъно), на един и на два дневни рейнджа от тази средна стойност. Може и само на мен така да ми се струва, но покрай класическите пивот нива сякаш почти ежедневно има по-висока ликвидност отколкото в останалата част от котировъчният спектър, което може да е породено от предварителни поръчки свързани с предварително изчисляване на възможни обеми и цени необходими за изкарване на текущия и изчистване на предходни търговски дни.

[jssj]

И аз за срамотиите макар че съм работил в банка, съм забравил почти всичко което съм знаел по темата. Нашите търговски банки всяка сутрин си получават фиксирания курс от Централната ни банка. Тя пък вечер събира обобщена информация на изтъргуваните през деня валути по цени и обеми и изчислява някакъв среден курс, и на сутринта го обявява, със някакъв спред.Търговските банки би трябвало да имат някаква свобода да варират в рамките на спреда. От тук ако се появи във банката голям клиент със желание да купи голямо количество валута на някаква по-ниска цена банката ще започне да купува на цена такава,че да се вмести със своята комисионна. По същия начин както когато някой голям отложен ордер се появи и маркетмейкъра гледа да доближи цената до него за да го активира и да си вземе комисиона.Сега като се замисля, и баланса при брокеритъе е със същата логика като при банковите офиси. Така че логиката навсякъде е една и съща, и ако разбираш от банки/ имам предвид сериозни познания/ ще разбираш и как функционира пазара. Това със сходството с пивотите е доста близо до тази логика, както и логиката във обемитте при " Пазарния профил". Само трябва човек да има професионални познания по темата. /ето и една картинка да ви е шарено докато четете /
.... доколкото си спомням индикатора показваше:
-жълтата рамка показва на какви цени са изтъргувани основната част от обема
-зелената пунктираната показва на каква цена се е изтъргувал най-голям обем
Ако си банкер в централна банка, намираш една средно претеглена цена и си готов със фиксинга за утре !

[minkov]

Не става баш така с фиксинга както е описано в предния пост.
Поне не и в ЕЦБ и нашето БНБ.
За да е ясен механизма за определяне трябва да е ясно с каква цел се определя този фиксинг. За целите на фиксинга и методиката на определяне има издадени инструкции и на ЕЦБ и на нашето БНБ.
Съответните инструкции са публикувани на сайтовете на институциите. Който се интересува да ги потърси.
Та тези фиксинги се ползват единствено за статистически и счетоводни цели - това го знам защото съм счетоводител. По фиксинга не се извършват търговски операции с едно изключение: нашето БНБ е длъжно да продава само еврота по фиксинга на всеки който поиска, но това не е свързано със самия фиксинг, а с валутния борд в който сме.

[lyubo]

Изчисляването на фиксинга на лева спрямо другите валути за деня е описано в закона за Българската Народна Банка (БНБ).
Понеже знаем, че лева е във валутен борд въведен на 1 юли през 1997 г. към Германската марка, в съотношение 1000 лева за 1 германска марка, а по-късно когато следва въвеждането на еврото € през 1999 г. за обща европейска валута и марката е закотвен на ниво 1,95583 марки за евро, следователно и курсът лева също се променя на 1955,83 лева за 1 евро. След деноминацията на лева на 5 юли през същата тази 1999 година, курса става 1,95583 лева за 1 евро.
Това е важно заради член 29 от закона за БНБ, който гласи че:
"Официалният валутен курс на лева към еврото се определя чрез умножаване на курса, по който германската марка се е конвертирала към еврото. Така определеният курс се обнародва в "Държавен вестник" от Българската народна банка".

БНБ се задължава да определя курсове на лева към чуждестранни валути на основание на чл.12 от Валутния закон, т.е. фиксинга.
Според Чл. 12. от валутния закон
ал. (1) гласи:
"Българската народна банка котира (определя фиксинга) ежедневно курсовете на определени от нея чуждестранни валути към лева, които се ползват за счетоводни и статистически цели".

Стана малко сложно с този валутен борд и деноминацията.

[batDancho]

фиксинга се определя от съотношението на
валутите спрямо еврото в точно определен час на една от европейските борси - Франкфуртската борса мисля че беше.
Банките получават фиксинга за деня вечерта и тогава правят преоценката.
Преди това големите банки можеха да правят удари, изкупувайки или продавайки големи обеми на пазара и да
влияят на курса. Така Булбанк през 1997 свали правителството на Жан Виденов, хвърляйки всичките си ресурси
срещу българския лев.