Случайно ли е движението на графиките?

[K_W]

Нека оставим настрана философските разсъждения относно случайността и това как няма такова понятие защото всичко е прогнозируемо ако имаш цялата информация.

Да много готино звучи, че хвърлянето на монетата или зара е напълно прогнозируемо, стига да знаеш всяка сила която действа и да можеш да я изчислиш със някакъв супер компютър и супер детектор. Това обаче не ни помага никак в борбата с пазара. Затова нека се насочим към нещо по-практично, това което аз питам е "герба на монетата по-тежък ли е?", т.е. монетата(пазара) 50:50 ли е или е 40:60.

[100]

Зависимости на различни нива и по различни показатели има безброй, пазара гради многопластова картина. Въпроса обаче е че маар доказано да има зависимости и тенденции на всяко ниво, то освен друго пазара е и саморегулираща се машина и устойчивите зависимости винаги ще са свързани със скромни резултати. Тези по-скромни резултати/успеваемост естествено са и необходимо условие за да може пазара да функсионира или дори съществува по нормален начин.
След много години тесване и събиране на информация започвам да си мисля, че правилото 40:60 е почти желязно...

[minkov]

Ако разсъждаваме опростено (т.е. не вземаме предвид спредове, комисионни, такси и т.н.) пазара е 50:50, ако усложним разсъжденията с различните такси вече не е 50:50, а е някакъв процент в полза на пазара - не мисля, че може да се изчисли, но да кажем, че е 51:49 за пазара.
Обаче има начини да се опитваме да променим това съотношение да стане в наша полза - дали е успешно е друг въпрос.
Какъв е пътя за промяна?
Първото нещо е входа - това е най-малко важния параметър на една сделка. Задачката при входа е да намерим достатъчно на брой еднакви ситуации по графиката, за да може да получим достатъчно входове. Това не е толкова трудно - има много такива повтрящи се ситуации.
Второто и много по-важно са цел и стоп.
При едни и същи точки на вход с промяната на целта и стопа се получават коренно различни и дори коренно противоположни резултати. Задачката тук вече е по-сложна от колкото при входа. Трябва определените от нас входни точки да се тестват с множество комбинации от цел и стоп, за да се установи коя комбинация е с най-добри показатели.
Всъщност точно комбинацията от цел и стоп ни дават възможност да правим опит да променим процентното съотношение спрямо пазара в наша полза.
Аз съм убеден, без да имам математическо доказателство, че от всяка многократно повтаряща се ситуация на графиката може да се изведе прилична стратегия ако се определят оптимални цели и стопове.
Третото важно нещо (след като са свършени горните две) е да се определят критериите за добра стратегия, защото самия факт, че докарва някаква печалба в тестерите още не я прави добра - това е сложно и трудно и всеки си има свое виждане по въпроса. Това, което пише Матеев по темата не е за пренебрегване.
И последното нещо са обемите.
Ако са изпълнени първите три задачки, тази е сравнително лесна.
Та горе долу това е за процентите - принципно са 51:49 за пазара, но чрез манипулация на параметрите на сделката имаме шанс да ги променим в наша полза.

[bvg]

Отговора на този въпрос е много прост и се съдържа в тази статия.
https://en.wikipedia.org/wiki/Randomness_tests
Аз лично съм го прилагал и смея да кажа, че пазара има свойте слабости и несъвършенства. Използвах метода тестване на хипотеза, чрез линейна регресия. Намерих сравнително устойчива слабост която докарва около 20% годишно почти всяка година за последните 12 с изключение на един период от около 16 месеца когато доходността е около нулата. дроудауна беше настроен на 30 или 50% забравил съм. Ако някой има пропуски в матемтиката, сега е момента да си даде сметка, че не е трябвало да лапа мухи в училище или в университета. Едномесечен курс по статистика и знания ниво 8ми клас - милионите ви чакат.

[100]

Да но реално това откритие няма как да работи в реалния свят... Дроудаун от 30 или дори 50% за 20% годишно е много лошо отношение, а и 16 месечен период около нулата е прекалено много дори за целия период от 12 години. Извода би бил, че по всяко време може да дойде далеч по-лош период и извадката от 12години е реално много малка.

Моите виждания и реален опит казват, че зависимости има безброй, такива които да доведат до 55% до малко под 60% успеваемост при 1:1. С подобна стратегия всеки без проблеми може да изпълни знатното и задължително правило и изисване годишно да си 1:2. Т.е. максималния дроудаун да е два пъти по-малък от годишната доходност. Просто ако не са изпълнени тези условия нещата са толкова тънки че с времето резултатите наживо едвам ще прескачат нулата. Дори всичко за което говорим е на хартия, докато се приложи едни 30% от теоретичните резултати може да се резнат веднага.

[K_W]

Когато няма риба и рака е риба, така ли беше приказката?

Това което bvg представя като стратегия на фона на цялостния бизнес не е толкова зле, даже става, ако ги даде реално. Когато съм разглеждал резултатите на сертифицирани CTAs горе долу такива са масовите резултати.

Там е работата , че ако реално търгуваш такава система е много трудно да издържиш периода на стагнация (без нов връх). Период от 16 месеца е дълъг, но честно казано такива са реалностите, това го казвам не само на моя опит но и да доста прочетено и доста интервюта, в този дух ще ви препоръчам един добър подкаст, Top Traders Unplugged https://www.youtube.com/user/toptraderslive .

Стратегиите които аз плзвам са с доста дълги периоди на стагнация, около 500 че някои и повече дни. Въпреки че в другите периоди докарват доста добри резултати.

Единственият вариант да се пребори с това човек е да сглоби портфолио в което няколко стратегии с ниска корелация работят заедно. Проблемът е че добрите стратегии не са накак лесни за намиране, направо са си рядкост.

Ето върху какво работя аз послдените дни, обобщение от почти 100 тина, часа работа и горе долу толкова бектеста:


Малко пояснение:
Всяка календарна година е нов старт от 01.01 с 10к
Първото портфолио започвам а го търгувам сега, второто вече съм го търгувал няколко месеца но е в ДД, системата зад него я търгувам от години под друга форма.
Първото портфолио е най-впечатляващо с рекордно ниската си стагнация (поне затова, което аз съм успял да докарам и видя) тя е само 190 дни, второто е с около 500 дни. честно казано аз не съм видял нещо по-добро за годините които се занимавам с трейдинг, но знам и че 95% от трейдърите ще е откажат от система след първите няколко губещи седмици, да не говорим за месеци.

Ето и графика на първото портфолио с константен лот, където се вижда и стагнацията.

Първото портфолио

[100]

От тези данни обаче не се вижда леко грозната картина, която описваш? Каква стратегия може да доведе до година и половина стегнация? За мен лично това е еднозначно на примерно да видим месец на загуба в рамките на календарна година, какво ще значи това? Реално нищо, не се знае дали идната година ще има изобщо такъв месец....а може да има и 3 такива.
Ако 16 месеца си на нулата, реално си горе долу на загуба и вероятно в този период ДД ще е толкова висок, че ще ограничава цялостното представяне на системата. А ако толкова много месеци не можеш да отлепиш това веднага значи, че можеш във всеки един момент да очакваш не 16 а 20 и 25 месеца още по-лош период. Реално погледнато започваш да търгуваш нещо, което очакваш да загуби в крайна сметка.
Това, което аз правя дава по-слаби резултати от таблизацата по-горе с годишната доходност, но лошия перид се изразява в някой месец около нулата. А общо взето всички полугодия са еднакви. Това ми беше мисълта, че устойчивостта изисква доста по-ниска доходност на ниво индивидуален/малък трейдър. На по-високо ниво става още по-сложно и затова и там се виждат повече и по-лоши периоди.

[K_W]

Тестовете са за календарна година, начало и край. Ако обаче имаш печалба в началото на годината и после месеци наред си в дроудаун, започнеш годината в този дроудаун и още месеци наред нямаш нов връх, не е трудно да докараш доста месеци стагнация.

Всяка добра, даже страхотна дългосрочно работеща стратегия която съм видял има такива периоди при дългосрочни тестове. На какво се дължи това, може да се гадае, бих заложил на пазарни цикли, имай предвид че това са стратегии, които търгуват на минутни графики, но показатели като дневен рейндж, трендове и тн при инстумента се отразяват и там.

Месец, загуба в календарна година, че и повече е най-нормалното нещо за мен и като цяло за индустрията. Ако говорим за някой на световно ниво, който е с повече от десетилетие трак рекърд със сигурност ще видиш и губеща календарна година, дори и Ренесанс имат такава.

Не мисля че вадиш правилни изводи от това, да като цяло нещата в трейдинга, а и живота са така, но трябва да гледаме probability(вероятност) не possibility(въможност). Трябва ли да се откажеш да пътуваш със самолет защото знаеш, че има възможност този самолет да падне, самолетните катастрофи са рядко явление, което обаче неизбежно. Няма гаранции, че не можеш да си занулиш акаунта, няма гаранции че стагнацията не може да е по-дълга. Въпроса е каква е вероятността това да се случи.
Затова оценката на дадена стратегия е доста комплексна задача, едно от най-важните неща е именно как се възстановява от дорудауни, дали това става бързо или постепенно, след като вече лошите пазарни условия са преминали.

Има и още нещо периодите на стагнация почти винаги са различни от периодите на максимален дроудаун. Дългата стагнация често се характеризира с намален брой сделки плитък дроудаун. Общо взето подобни са на тесен рейндж. Това е нормално ако системата ти има едж, попаднал си на период в който просто няма условия за този едж, ако системата попада в такива периоди поради големи загуби, рязък спад свързан с голям дроу даун и бавно се опитва да излезе от тях правейки много печалби, то тя е сравнително опасна и с нея трябва да се внимава.

Периодите на стагнация, са причинени от пазарни условия, за всяка система експлоатираща реални пазарни зависимости (търгуваща с едж). Те не са функция на риска.

[100]

Реално аз съм съглесен с повечето моменти, но стегнацията обикновено си е чист дроудаун, рядко просто ще регистрираш малък дроудаун или намален брой сигнали. Разбира се това ще го има иначе няма как да оцелееш година или повече, но вътре в самия период на стегнация може да има губещи и печеливши месеци и седмици. Това е най-лошото за психиката, защото ако не осредниш нещата просто не знаеш къде се намираш с една поредица от печеливш-2губещи-2 печеливши-3губещи месеца или нещо от сорта.

Между другото на най-просто ниво казано го има и момента, че ако се очаква такова развитие, то колко точно е смисъла да се търгува изобщо? Печалбата ще е доста малка, а шанса да няма печалба доста голям.

Чисто технически моя метод за преборване на пазарните цикли и генериране на повече стабилност и линейност в система е простотата. Години наред съм ползвал да го кажем леко сложни системи с доста изисквания и условия, сега търгувам същата идея, но опростена двойно и с р:р 1:1 или 1:1,1. Нещо възможно най-близко до принципа на казиното, идеята е че малкото р:р се оказва че помага супер много да не си толкова зависим от периода.

Не знам....аз лично историята на големите в индустрията не бих я приел за меродавна на първо място, просто защото там има и други изисквания и ограничения за търговията и капитала е в друг порядък.

[K_W]

Това съм видял, ще дам и един пример от една от най-добрата система, която съм виждал
Ето как изглежда най дългия и период на стагнация, да 99% от хората биха се отказали от нея през този период, 90% от инвеститорите биха те напуснали, но може би и затова такава система има и тя продължава да печели


Ето как изглежда възвръщаемостта на годишна база, обърнете внимание и на съотношението печалба/дроудаун



Дългосрочно печелившите системи трябва да бъдат трудни за търгуване или технически или психологически, в противен случай, ги чака масово експлоатиране което от своя страна би довело до деградиране и изчезване на еджа.

Риск реуорда като цяло влияе положително на дроудауна, но това варира според системата. За някои, съотношението по-близко до 1 може да влоши нещата.
Реално единствения начин за справяне, свещения граал така да се каже е портфолио трейдинга, там може да намалиш ДД и стагнацията, едновременно с увеличаване профита, портфолиото е като самолет с много двигатели, няма да паднеш от въздуха ако един изгърми.