Пазарна Механика

[kypa]

Гембълтрейд, я един експеримент да направим - промени си поста (тоя дето не излиза) тъй че първата буква да не е Н. Гледам и на бат Жоре поста от н надоле го е изял форума.
И ако не ви се струва твърде много лична информация (на тебе и на бат Жоре) да споделите с каква операционна система и клавиатурна подредба пишете.
Иначе това дето Форума съединява постовете освен с човечета може да се избегне и ако има качен файл в поне един от постовете или повече от 24 часа време между тях.

Сори за оффтопикъ.

[alphaomega]

Както всички знаете, валутния пазар е най големия пазар в света.
На този пазар има няколко групи участници от различен калибър и всяка група участва на пазара със различна цел.

Основните групи са:

1. Маркет Мейкърите
2. Спекулантите (тази група включва и дребните търговци като нас, по данни от 2016 ние заемаме около 5,5% от пазара което е около 280 милиарда долара. оборот на ден ).
3. Бизнесите които търгуват със чуждестранна валута поради необходимост.
4. Участници (включително бизнеси) които заемат позиции на валутния пазар със цел хеджиране на риск.
5. Правителства и централни банки които в определени моменти се намесват на пазара поради една или друга причина.

За нас групите 3, 4 и 5 не представляват особен интерес през 99% от времето!
Затова ще се концентрираме и ще анализираме действията и целите на групи 1 и 2.

Факт е че по голямата част от (спот) сделките на форекс се правят със чисто спекулативна цел! Официална статистика за това няма, но процента варира от 70 до 90%.
А според някой експерти в областта, в определени моменти (когато волатилността нарастне) спекулативния обем достига до 98%. В последните години за това значително допринася високочестотната автоматизирана търговия. Има фирми които всеки ден сключват стотици хиляди сделки.

Сега да разгледаме група 1 – Маркет Мейкърите.

Маркет Мейкърите са най големите активни участници на пазара. Те доставят по голямата част от ликвидността и затова имат огромно влияние върху движението на цените. Особенно в краткосрочен план (от 1 до 5 дни).
Важно е да се отбележи че те официално не спекулират за собствена сметка!
Те котират Bid Ask през цялото време и печелят от спреда, без да се налага да правят прогнози. Тоест те са във позиция която им гарантира ПМО почти през цялото време!
Това е списъка със топ 10 ММ от миналата година:
[IMG]https://s1.postimg.org/7c4sg7ydfj/Top_10_**_Traders.png[/IMG]

Спекулантите са всички играчи които се опитват да спечелят от движението на цените. По големите спекуланти които имат достъп до междубанковия пазар в определени моменти влизат и в ролята на маркет мейкъри и доставят ликвидност.

Но като цяло спекулантите са консуматори на ликвидност!
И кои им я предоставя тази ликвидност?? Ами ей тези 10 от списъка плюс още 5-10 по малки маркет мейкъри. Естествено това става недиректно чрез поредица от мрежи и посредници.

Масово на ниво брокери позициите се хеджират вътрешно а нетната експозиция се изнася към големите маркет мейкъри. Какво означава това?
Това означава че ако във даден момент примерно 60% от спекулантите имат къси позиции в даден инструмент, маркет мейкърите ще имат 20% дълги позиции (на нетна база).
Тоест в тази ситуация маркет мейкърите имат интерес цената да се покачи.

От това става ясно, че този пазар заради своята организация по подразбиране създава условия за конфликт на интереси.
Тези маркет мейкъри реално представляват един международен картел за който валутния пазар и по специално спекулантите са една дойна крава! Или кокошката която снася златните яйца.

По нататък ще обясня в детайли какви методи изпозват маркет мейкърите за да манипулират пазара в определени моменти.

Сега да разгледаме поведението на спекулантите, защото то е много интересно и всъщност е ключовата част около която се върти моята теория!

Някой от вас сигурно са забелязали и знаят, други не знаят и не подозират, но фактите показват че почти през цялото време (да не кажа 100% от времето) по голямата част от спекулантите са от грешната страна на пазара!

Ето тука съм нарисувал една схема на пазарните участници за да разберете по лесно какво искам да кажа. (картинките ги пиша на английски за да може и чужденците да ги разбират)


От ляво са отворените позиции на спекулантите, в дясно са потенциалните пазарни поръчки които ще бъдат изпълнени в зависимост от това дали цената се покачва или пада.

Както вече казах, фактите сочат че при отворените позиции общия обем при групи 1 и 4 почти винаги е по голям от общия обем при групи 2 и 3.

Сега някой от вас сигурно ще си кажат – е то това е ясно! (щом повечето трейдъри губят...)

ОК! Сега обаче да видим как и защо се получава тази зависимост. Колко от вас са се замисляли за това?
Тая част е изключително важно да я разберете, защото тя е плод на едни други “скрити” зависимости които ние потенциално можем да експлоатираме и да извлечем ПМО.

Моята теория е че това се получава поради следните причини:

1. Спекулантите в по голямата си част търгуват краткосрочно. В рамките на деня и до няколко дни.
2. Спекулантите в по голямата си част имат склонността да търгуват по посока на малките и слаби трендове, и често преследват пробивите на дневния и седмичния рейндж.
3. Спекулантите в по голямата си част имат склонността да търгуват КОНТРА на големите и силни трендове (fat tails), особенно когато тези трендове вървят в обратна посока на фундамента и новините.
4. Спекулантите имат навика да добавят към губещите си позиции и да усредняват загубите дори и във случаите когато загубите отдавна са преминали разумните нива на риск.

(Естествено спредовете, слипиджа, комисионните и отрицателните суаповете също допринасят за това разпределение но не са цялата причина.)

Всички тези “лоши навици” представляват едни рефлекси които са плод на чисто психологически процеси в човешкия мозък. Трейдърите пренасят и закодират тези рефлекси дори във автоматизираните си стратегии!
Маркет мейкърите много добре разбират това, и затова използват определени тактики за да манипулират пазара във точния момент и да задействат рефлексите на спекулантите.

От всичко това следва че групата на губещите трейдъри е ключът към разгадаването на пазара! Ако ние разбираме тактиките на маркет мейкърите, и ако разбираме слабостите на губещите трейдъри, ние автоматично се поставяме във една уникална позиция от която можем да видим и да разпознаем разни зависимости които са невидими за 99% от участниците на пазара.

По нататък ще обясня в детайли някой от зависимостите които аз съм открил и от които може да се извлече ПМО.

Пазара като цяло представлява сложна система и е като един жив организъм!
И като всеки жив организъм има рефлекси и реагира на външни дразнители и стимули.

Във всеки един момент на пазара се води битка между две групи и изхода от тази битка се проявява чрез обратна връзка. (Положителна обратна връзка и отрицателна обратна връзка)

Ето една схема за да разберете какво искам да кажа:


При отрицателната обратна връзка се формират рейджовете.

При положителната обратна връзка се формират трендовете и така наречените fat tails които представляват особенно голям интерес за мен. (на прост език това e ефекта на доминото или ефекта на снежната топка)

Както вече изяснихме, губещите трейдъри са доминиращата група.
Съответно техните рефлекси са много по силни и имат много по голямо влияние върху цените.
Най силните трендове често се получават заради масово закриване на губещи позиции! Получава се така наречената каскада от стопове. (стоповете са пазарни поръчки които консумират ликвидност).

Това се случва както на микро ниво в рамките на деня, така и на по големите мащаби.

Закриването на печеливши позиции също оказва влияние и в определени моменти също предоставя потенциални възможности за извличане на ПМО.

Основния принцип е че спекулантите влизат на пазара бавно, постепенно и един по един...а когато положението стане напечено, във паниката всички едновременно бягат към изхода. (Като едно стадо).

Ако ние се научим как да разпознаваме тези ситуации – върху това може да се построят най различни стратегии със стабилно ПМО. Това е една много солидна основа която не се променя във времето.

Тази тема е много обширна и могат да се напишат страшно много неща.
Засега ще спра до тук за да не става прекалено дълго.

Който се интересува от тези неща може да започне да проучва теорията на Сорос.
Това ще ви даде посоката. Аз от там съм научил много неща.

В следващия пост ще опиша подробно 2-3 от зависимостите които аз се опитвам да експлоатирам. Ще разберете как изглеждат тези зависимости от техническа гледна точка и как да ги открием на графиките. Те всъщност са комбинация от фундамент/новини и технически анализ.
Ще обясня и как и кога маркет мейкърите манипулират пазара.

[aaangelll]

Точно това е и моята идея за пазара, но ти го обясняваш по-добре.

[kypa]

Важно е да се отбележи че те официално не спекулират за собствена сметка!

Те това дали някой го вярва? По закон със сигурност им забранено, ама те бамките особено тия от списъка не се славят кой знай колко със спазване на законите. Според мене имат доста по-активна роля отколкото само покриване на чужди поръчки.
Ама по-добре след следващия пост (за маркет-мейкърите дето ще бъде) да го коментираме.

[srmfx]

alphaomega, това е единственият правилен път в трейдинга. Дано повече хора разберат какво им обясняваш. Не знам за ПМО, но само маркет мейкърите на форекс пазар имат информационно предимство, Който успее да ги разбере какво правят, също ще го има, но разбира се в по-малка степен. Не подценявай групи 3, 4, и 5. Големите спекулнати участват в големите трендове.
В тези сайтове има полезна информация по темата
http://forextradingstrategies4u.com/order-flow-trading/
http://orderflowforex.com/order-flow...-flow-trading/

[saxsten]

alphaomega, това е единственият правилен път в трейдинга. Дано повече хора разберат какво им обясняваш. Не знам за ПМО, но само маркет мейкърите на форекс пазар имат информационно предимство, Който успее да ги разбере какво правят, също ще го има, но разбира се в по-малка степен. Не подценявай групи 3, 4, и 5. Големите спекулнати участват в големите трендове.
В тези сайтове има полезна информация по темата
http://forextradingstrategies4u.com/order-flow-trading/
http://orderflowforex.com/order-flow...-flow-trading/

И той и Матеев си мислят че пазара се движи от спекулантите
Ха - Ха ! Нищо подобно
Действително пазарът се движи от маркетмейкърите ,но базата върху която са стъпили за да излъчат котировка по бид или аск в този голям размер са точно нещата които се случват в групите 3-4-5
Защо ? Ами много просто Това са реални потребители на валута и не са някакви мижави спекулати
И на МАТЕЕВ ГО КАЗАХ И ТУКА ЩЕ ПОВТОРЯ СПЕКУЛАНТИТЕ ЗАЕМАТ ЕДВА НЯКАКВИ СИ 20% от общия обем на форекс пазара
Вкусно парче баничка но само 1/5 от цялата тава.
Аз мисля че спекулантите не са тези които движат пазара
Пазара се движи от потребностите на групи 3-4-5
Към това добавяме и фрее рекуенсито високочестотната търговия която само дебне за по големи заявки били те от маркет мейкъри или хедж фондове или някой друг от групите 3-4-5
По нататък:
Никой не дава информация като тоя стакан от по нагоре
толкова милиона за бид по такава цена и толкова милиона за аск по такава и такава цена
Напротив крупните маркет мейкъри я имат в зависимост от това до колко си сътрудничат по между си а ние я нямаме и няма кой да ни я даде
ние не знаем потребнотите на групи 3-4-5 а маркет мейкърите го знаят защото техните поръчки минават през тях а не през спекулантите
Примерно ако потребностите на групи 3-4-5 са за buy по някоя валута а спекурантите са заели обратната позиция, познайте какво ще им се случи на спекулантите
Всъщност няма лошо
Това написаното до тука в темата е един индивидуален поглед върху пазара ,така както си го представя автора на темата,особенно ако обещаните ни зависимости действително работят

[srmfx]

Напротив крупните маркет мейкъри я имат в зависимост от това до колко си сътрудничат по между си а ние я нямаме и няма кой да ни я даде
ние не знаем потребнотите на групи 3-4-5 а маркет мейкърите го знаят защото техните поръчки минават през тях а не през спекулантите
Примерно ако потребностите на групи 3-4-5 са за buy по някоя валута а спекурантите са заели обратната позиция, познайте какво ще им се случи на спекулантите
Всъщност няма лошо
Това написаното до тука в темата е един индивидуален поглед върху пазара ,така както си го представя автора на темата,особенно ако обещаните ни зависимости действително работят





Как си сътрудничат маркет мейкъри може да прочетеш тук:
http://www.cftc.gov/idc/groups/publi...duct111114.pdf

Тук можеш да видиш извадка на позициите на отделните групи пазарни участнци. Сравни я с движението на EURUSD и само може да си направиш изводите:
http://futures.tradingcharts.com/cotcharts/E6

[Forex]

аз пък да ви кажа каква е реалноста, че гледам много сте се омотали


централната банка, бизнеса изобщо всички които ползват кешова валута търгуват до котировки на цент т.е. 1.14, 1.15, 1.20.1.22 и т.н.

те движат центовете на цената тези големите кешови макули

спекулантите, понеже няма как да движат центове, защото централната банка ще ги бие през пръстите са създали деривативен инструмент и са разбили цента на пипове или 100 пипа, т.е. дребните спекуланти движат в рамките на цента на тези 100 пипа, така не дрязнят централните банки и големите макули

защото големите макули не ги вълнува след цента какво става дали е 1.1630 или 1.1690 за тях няма значение, за тях е 1.16, за спекулантите които не държат кешова валута е важно, защото те си се лъжат в разбития цент на пипове


т.е. всяка жаба си знае гьола, бизнеса , централните банки, чейндж бюра и всички които работят само и единствено с кешова валута трейдват центове, спекулантите които трейдват виртуални числа, но не обменят кешовица реална , трейдват пипове разбивката на цента, че за да мръдне един цент иска една седмица и пазара няма да е примамлив да има чести движения и ще избягат рибетата

[srmfx]

https://www.oanda.com/forex-trading/...nts-of-traders

Тук се вижда много добре какво правят големите спекуланти, докто някои чакаха паритет и т.н. Подобни случки има и преди пропадането на еврото заради южните съседи, само че картинката е огледална.

[saxsten]

Ако си мислиш че групата Commercial включва само спекулантите се ,лъжеш
Тя включва освен спекулантите и още опционите сключени от реалните потребители на валута които също са Commercial ,така че тази картинка е поредната заблуда ,като повечето неща във форекса
Що се отнася до
http://www.cftc.gov/idc/groups/publi...duct111114.pdf

има доста още други чат-стаи ,не е само тази
.................................................. .....................................

не знам може и аз да съм тъп ама в тази картинка на Оандата

https://www.oanda.com/forex-trading/...nts-of-traders
както и в повечето им картинки виждам само заблуждения