КАК СЕ ИЗГРАЖДА ЕДНА ТЪРГОВСКА СТРАТЕГИЯ И КАКВО ТРБВА ДА СЪДЪЖА

[saxsten]

Аз съм той бре

Ама тежко битие си имал saxsten, чак те е дамгосало, ней добре работата така.

Никога не ми е било лесно и сега не е но това е положението

[saxsten]

sЕxsten, е живото , ходещото доказателство за пораженията , които интербанк нанася на оптимистите

sЕxsten, , давай го по-ларж - всички сме минали по пързалката , няма небоцнато д*пе - гледай откъм хубавата страна , паралелно с болката човек се учи

-------------
четох твой постове, ...влязъл си и ти в "безконечната неделя"

Олег ти беше дал някаква първична насока за подходите......аз ще добавя :
Следвай пазарните аксиоми (не са теореми,защото са ирационални)
опитай да разбереш защо са формулирани по такъв начин и дали не приличат на основните закони на диалектиката
-----
ако изброиш една от двете Тройки до 10 мин (гледам че си онлайн) - ще ти подаря началото

За съжаление нищо не можеш да ми кажеш Всичко което ще ми кажеш аз вече го знам че може би и повече от това
Аз моето начало вече съм си го открил ,така че моля, дръж си "твоето начало" за себе си.

[plovcity]

една от двете тройки...... Тоя бакалин май е еврейски бакалин

[saxsten]

Пазарните цикли на борсите и политиката
08.06.2006 17:24

През последните десетилетия се появиха множество теории за цикличността на фондовите пазари. Едни се опитват да ги свържат с позицията на звездите, други използват сложни математически модели. В тази статия ще представим труда на американския професор по икономика М. Д. Никълс, който се опитва да прави връзка между политиката и поведението на борсите.


Икономиката и Политиката


Политиците бързо осъзнават връзката между състоянието на икономиката и одобрението на гласоподавателите. Федералният резерв отговаря за монетарната политика, като лихвените нива и паричното предлагане, като влиянието на изпълнителната власт е ограничено върху тези инструменти.


От друга страна обаче, управляващите контролират фискалната политика – данъците и държавните разходи. Администрацията често се поддава на изкушението да „подсилва“ икономиката преди президентски избори с цел да укрепи позициите на управляващата партия.


Тези предизборни действия и обещания често създават оптимистични настроения сред гласоподавателите и инвеститорите, а периодът след изборите страда от обратния ефект – моменти на песимизъм сред инвеститорите.


Според някои изследвания президентските избори всеки 4 години имат голямо влияние на икономиката и фондовия пазар. Войни, рецесии и мечи пазари обикновено започват през първата половина на президентския мандат, а съответно бичите пазари - през втората половина.


По този начин се оформя 4-годишен пазарен цикъл от средата на 20-и век насам. От април 1942 г. до октомври 2002 г. се наблюдават 15 цикъла на пазара, всеки с приблизително 4 години продължителност.


Основните пазарни цикли често формират V – образно дъно със спадове, надвишаващи 10 на сто. Последващото възстановяване често се създава чрез силно стимулиране от държавата, опитваща се да се пребори с рецесията. Експанзионистичната фискална и монетарна политика за съжаление често водят до инфлация, която трябва на свой ред да се ограничава.


При гореописания сценарий не е учудващо, че фондовите пазари често правят дъна около 2 години преди президентски избори и се извисяват към края на мандата. В долната таблица нагледно може да се види историческото развитие на индекса S&P 500 за периода от 1942 до 2002 г.:

Дати на върхове и дъна Връх/Дъно S & P Продължи-телност на бичия пазар (г.) Ръст на бичия пазар в % Продължи-телност на мечия пазар (г.) Спад на мечия пазар в % Пълен цикъл в год.
04.1942 г. Дъно 7,47
05.1946 г. Връх 19,25 4,08 158,00%
10.1946 г. Дъно 14,12 0,36 -27,00% 4,45
06.1948 г. Връх 17,06 1,68 20,00%
06.1949 г. Дъно 13,55 0,99 -21 2,68
01.1953 г. Връх 26,66 3,56 97,00%
09.1953 г. Дъно 22,71 0,69 -15,00% 4,25
08.1956 г. Връх 49,74 2,88 119,00%
10.1957 г. Дъно 38,98 1,22 -22,00% 4,1
12.1961 г. Връх 72,64 4,14 86,00%
06.1962 г. Дъно 52,32 0,54 -28,00% 4,68
02.1966 г. Връх 94,06 3,62 80,00%
10.1966 г. Дъно 73,2 0,66 -22,00% 4,28
11.1968 г. Връх 108,37 2,15 48,00%
05.1970 г. Дъно 69,29 1,49 -36,00% 3,63
01.1973 г. Връх 120,24 2,63 74,00%
10.1974 г. Дъно 62,28 1,72 -48,00% 4,36
09.1976 г. Връх 107,83 1,97 73,00%
03.1978 г. Дъно 86,9 1,45 -19,00% 3,42
11.1980 г. Връх 140,52 2,73 62,00%
08.1982 г. Дъно 102,42 1,7 -27,00% 4,44
08.1987 г. Връх 336,77 5,03 229,00%
12.1987 г. Дъно 223,93 0,28 -34,00% 5,31
07.1990 г. Връх 368,95 2,61 65,00%
10.1990 г. Дъно 295,46 0,24 -20,00% 2,85
02.1994 г. Връх 482 3,31
04.1994 г. Дъно 438,92 0,17 -9 3,48
07.1998 г. Връх 1186,74 4,25 170,00%
08.1998 г. Дъно 957,28 0,08 -19,00% 4,3
03.2000 г. Връх 1527,45 1,58 60,00%
02.2006 г. Дъно 776,75 2,5 -26,00% 4,02


Средно 3.08 г. 93,00% 0.94 г. -26.4% 4,02


Както се вижда, пълен цикъл настъпва приблизително на всеки 4 години. През този период бичите пазари средно са 3 години, а мечите малко под 1 година.


В следващата таблица са включени и президентските мандати и времето на пазарните дъна. Най-ниските нива на пазара са били около 2 години преди изборите за държавен глава и близо до изборите за Конгреса. Три от 16-те дъна са били през първата година на президентския мандат, 12 във втората, едно в третата и нито едно в четвъртата.
Президентски мандат Месец и година на пазарно дъно Година на дъно на пазара от президентският мандат
1942 – 1944 04.1942 г. 2
1945 – 1948 10.1946 г. 2
1949 – 1952 06.1949 г. 1
1953 -- 1956 09.1953 г. 1
1957 – 1960 10.1957 г. 1
1961 – 1964 06.1962 г. 2
1965 – 1968 10.1966 г. 2
1969 – 1972 05.1970 г. 2
1973 – 1976 10.1974 г. 2
1977 – 1980 03.1978 г. 2
1981 – 1984 08.1982 г. 2
1985 – 1988 12.1987 г. 3
1989 – 1992 10.1990 г. 2
1993 – 1996 04.1994 г. 2
1997 – 2000 08.1998 г. 2
2001 – 2004 02.2006 г. 2 Средна 1,87 г. в мандата


Хипотетична стратегия


Потенциално печеливша стратегия представлява покупка на 1 октомври на втората година от президентските избори и продажба на 31 декември на четвъртата година. Тази проста стратегия би избегнала на практика всички периоди на спад за последните 60 години. През по-голямата си част мечите пазари исторически са настъпвали през първата или втората година, а както се вижда от горната таблица, няма случай на мечи пазар в годината на президентските избори.


Също така пазарът е под влияние на непредвидими макросъбития, които влияят на продължителността на циклите. Така например от 1946 до 1949 е по-къс цикъл, а от 1982 до 1987 по-дълъг от средното ниво.


На основа на горните изводи е направен хипотетичен експеримент за две алтернативни инвестиции. Тестът започва от 1952 г., като се изключват комисионни, данъци, дивиденти и лихви с цел опростяване на модела.


При първата инвестиция се купува „S&P 500“ 27 месеца преди президентски избори (1 октомври) и се продава преди тях - на 31 декември. Този период от 27 месеца е избран като осигуряващ по-добра доходност от другите възможни варианти. Втората стратегия включва периода от 1 януари на годината на встъпване в длъжност до 30 септември на втората година от цикъла (21 месеца).
В долната таблица може да се видят резултатите от двете стратегии. Първата стратегия е на „плюс“ 13 пъти от 13 периода, като доходността варира от 70% преди изборите през 1976 г. до най-ниска стойност от 16% преди тези през 1960 г. „Инвестиция 1“ от 1 000 долара първоначално вложени средства достига до 72 701 долара за периода.
Избори Инвестиция 1 (измение за периода от 27 месеца) Инвестиция 2 (измение за периода от 21 месеца) Инвестиция 1 – изменение от първоначалните $1000 Инвестиция 2 – изменение от първоначалните $1000
1952 35,00% 22,00% $1,350 $1,220
1956 45,00% 8,00% $1,956 $1,318
1960 16,00% -2,00% $2,271 $1,291
1964 52,00% -9,00% $3,451 $1,175
1968 39,00% -19,00% $4,798 $952
1972 40,00% -47,00% $6,717 $505
1976 70,00% -4,00% $11,418 $483
1980 32,00% -12,00% $15,072 $425
1984 37,00% 40,00% $20,649 $595
1988 19,00% 11,00% $24,571 $660
1992 38,00% 7,00% $33,909 $707
1996 60,00% 42,00% $54,254 $1,004
2000 34,00% -36,00% $72,701 $643
От друга страна, стратегия 2 е на печалба 6 пъти, а на загуба 7. Най-сериозният спад е 36% след изборите през 2000 г., като в крайна сметка след близо половин век инвестицията губи близо 36% от номиналната си сума.

В заключение

Други изследователи на пазарните тенденции отркиват, че през целия 20-ти век всяка година среда на десетилетията (1905, 1915, 1925, и т.н.) фондовите индекси завършват на печалба. Въпреки съществуването на повтарящи се исторически цикли в миналото обаче няма гаранция, че те ще продължат и в бъдеще...

[GMG]

според мен най-важното за еднастратегия е да има много ясно- установени правила за вход и изход поставяне на стоп и време ,продължителност на сесията

[Steko]

лошото е,че при дори изградени правили хората не ги спазват заради дисциплината(включително и аз )

[Happy68]

според мен най-важното за еднастратегия е да има много ясно- установени правила за вход и изход поставяне на стоп и време ,продължителност на сесията

аз бих добавила и нещо по-важно - всички тези правила да са съобразени логически с вида на стратегията. Не защото някъде пише, че стопът се поставя еди-къде си, входът е еди-къде си, а тези параметри да са обосновани логически.

[hanuman]

лошото е,че при дори изградени правили хората не ги спазват заради дисциплината(включително и аз )

Стигнал ли си до някакво решение на тоя проблем,защото всеки говори за дисциплина,но не казва как да се спазва.

[Happy68]

Стигнал ли си до някакво решение на тоя проблем,защото всеки говори за дисциплина,но не казва как да се спазва.

или по-точно, не се чува това, което се казва

[predator]

Проблема с дисциплината го има при повечето,включително и при мен,но това май е само параван,да се оправдаваме с лоша дисциплина и неспазване на правилата,защото системата като почне да се дъни,се опитваме да променяме правилата и почват гафовете.