Акции - сега (ли) е момента?

[minkov]

До преди около година аз си бях заклет спекулант и търгувах само форекс и то изключително краткосрочно, но от средата на миналата година започнах да се интересувам от фондовия пазар и лека полека започнах да премествам част от капитала и почти цялата печалба към закупуване на акции.
Заедно с това започнах да правя и проучвания на отделни компании листнати на борсите (само на американските борси NYSE и NASDAQ, от европейски акции не се интересувам) и на база на тях да формирам някаква стратегия за инвестициите и реализиране на печалби.
Резултатите ми до сега - за миналата година имах печалба около 9 %, което не е много чудно при растящ пазар. За тази година при основа баланса ми в началото на годината съм на загуба от около 10%, като в един момент беше достигнала до 22% загубата.
Поне за мен търговията с акции се оказа един цял нов свят, много по-различен и като темпове на движение и като философия на търговията, който няма нищо общо със спекулациите на форекс пазара.
През цялото време говоря за закупуване на реални акции, а не за CFD-тата, които се предлагат от форекс брокерите.
Кои са отликите от спекулативната форекс търговия:
1. там ливъридж няма
2. практически ако имаш и съвсем базово мисловно ниво няма никакъв начин да зануиш сметката
3. Ако имаш търпение, рано или късно излизаш на печалба - това е само предположение, но мисля, че е вярно
4. Никога няма да направиш печалби, каквито се правят от спекулации на форекс пазара
5. Никога няма да направиш и чак толкова големи загуби, които се случват на форекс пазара
6. На фондовия пазар реално имаш достъп до истински реални данни за извършване на фундаменталиен анализ, което съчетано с техническия увеличава значително шансовете за правилни прогнози.
Въобще, това е един много спокоен пазар в сравнение с форекс търговията и ми се струва много подходящ за човек на моите години
Във всеки случай преди да започна да се интересувам от акции, никога не съм имал сделка продължила повече от 2-3 дни, а обикновено няколко часа.
Защо започнах тази тема: имам усещането, че момента е подходящ за дългосрочни инвестиции в акции и бих желал да споделя конкретни акции в които вече съм инвестирал или възнамерявам да инвестирам.
Бих се радвал ако и други споделят своите предпочитани акции и какви очаквания имат към тях.

[minkov]

Като начало на темата представям една първокласна акция – PepsiCo с борсов индекс PEP. Акцията се търгува на американската борса NASDAQ.
PepsiCO е компания, която търгува с безалкохолни напитки и пакетирани храни по целия свят. Последните 4 години приходите на компанията нарастват и реализира печалби, които са стабилни и без резки колебания.
Акцията е с дългогодишна история и една от най-доходоносните акции от гледна точка на дивидентни плащания през годините, като през последните 53 години винаги е увеличавала изплащаните дивиденти и никога не ги е намалявала.
Към настоящия момент изплащания дивидент е в размер на 5.42 долара за акция на годишна база, изплащани в края на всяко тримечие. На база на текущата цена на акцията това е около 4% доход за година. Следващата част от полагаемия се дивидент ще бъде изплатена в началото на м. юни 2025 г.
Според различни анализатори акцията към момнета е силно подценена, т.е. един от индикаторите на Бъфет казва, че не е лошо да се купува, като различни анализатри дават подценяваме между 10 и 24 % спрямо текущата цена.
Според мен само според анализ на баланса на компанията подценяването е с около 30 долара на акция или около 17%, като естествено моето мнение е формирано само на база сухи цифри в публикувания баланс за първо тримесечие на 2025 г.
Освен очевидния голям потенциaл за бъдещи печалби има и някои притеснителни моменти – Bank of America e понижилa рейтинга на акцията от "купувай" на "неутрален".
От седмичната графика на движение на акцията се вижда, че се намира в низходящ тренд от май 2023 г., като в момента цената е зоната на евентуална предполагаема подкрепа, което е и технически сигнал за покупка.
Естествено написаното по горе не е директна препоръка за покупка, а само анализ базиран на моя скромен опит. Всеки сам преценява дали да инвестира или не.

[minkov]

Една от любимите ми акции - Hewlett Packard Enterprise с борсов индекс HPE.
Имам доста от тях и към момента съм на лека загуба, но с вяра в бъдещето.
Hewlett Packard Enterprise (HPE) не трябва да се бърка с Hewlett-Packard Company с борсов индекс HPQ.
HPE се отделя от HPQ през 2015 г. и поема дейноста по мрежови продукти (Aruba Networks), софтуер за управление на данни и облачни услуги (GreenLake), както и финансови решения и консултантски услуги за ИТ инфраструктури, докато основната компания HPQ запазва дейноста по производство и продажба на хардуер – основно принтери и компютри.
Компанията редовно изплаща дивиденти, но в не особено големи размери – за тази година има предвидени 4 плащания по 0.13 долара на акция, което спрямо текущата цена на акцията е около 0.8 процента дивидент – пренебрежимо малко.
Според посления публикуван отчет на компанията (януари 2025 г) счетоводната стойност на една акция е 19.20 долара, при борсова цена от 16.50 долара, което прави акцията подценена с около 15%.
Различните анализатори за раздвоени относно препоръките си относно акцията – част от тях са в неутрална позиция, което ще рече, че считат, че акцията ще запази цена близка до текущата за продължителен период. Други анализатори са с препоръка за покупка с таргет около 19 долара за акцията – аз съм се присъединил към вторите.
Въпреки, че компанията генерира стабилни приходи и сигурен паричен поток и последните 4 години има стабилна печалба, през първо тримесечие на 2025 има рязко намаление на нормата на печалба, което говори за увеличени разходи, които не са свързани с генериране на приходи и е възможно една покупка на този етап да не донесе печалба в скоро време.

[minkov]

И оше една технологична акция - Advanced Micro Devices Inc. с борсов индекс AMD и се търгува на NYSE.
Компанията е създадена през 1969 г. и е лидер на пазара на микропроцесори и към настоящия момент изглежда много по-напред в бизнеса пред основния си конкурент Intel.
Притежателите на тази акция не получават дивиденти. AMD никога не е изплащала дивиденти и притежателите на акцията разчитат да формират печалба от повишаване на цената.
Нетната балансова цена на акцията е около 35 долара.
Цената на която се търгува към момента е около 96 долара за една акция.
Според анализатори акцията е подценена с между 20 и 30 процента и реалната й цена към момента е между 120 и 140 долара.
Оценките на повечето анализатори е, че е силно препоръчително акцията да се купува в момента, защото има сериозни причини да се счита, че цената ще нарасне занчително, като основание са както нарастващите приходи, така и нарастващата печалба.
От гледна точна на техническия анализ в момента акциятаа е в ясно изразено низходящо движение, което представлява 100% от предходното възходящо движение и цената в момента се намира в зоната на предполагаема подкрепа.
Като се има предвид мнението на анализаторите, че акцията е подценена и обявения рейтинг „купува”, може да се каже, че си заслужава AMD да е част от едно инвестиционно портфолио.
Личното ми мнение също е в полза на инвестицията в тази акция, като основният ми мотив, освен реалните финансови данни, е, че AMD е много по-перспективен от основния си конкурент Intel и определено няма проблемите и неуспехите в последно време на Intel. Напротив, почти всички нови продукти на компанията се представят добре на пазара и определено са предпочитани от производителите на електроника.
Естествено нищо от това не е директна препоръка за покупка и всеки сам взема решение за своите инвестиции

[minkov]

Днес ще представя акцията на Procter & Gamble Co. с борсов индекс PG. Акцията се търгува на NYSE.
И тази акция е с дългогодишна история и се счита за супер сигурна и доходоносна от гледна точка на дивидентните плащания. Компанията повишава изплащания дивидент в продължение на 69 години, което я прави един от рекордьорите сред всички търгувани на американските борси акции.
За 2025 г. дължимия дивидент към акцжионерите е в размер на 4.23 долара за акция разпределени за плащания по тримесечия.
Според някои анализатори акцията е подценена, а според други е надценена. Аз лично в момента нямам мнение по въпроса, защото реалната оценка на акцията не е възможно да се определи без допълнителна информация извън баланса с която не разполагам. Минималната стойност на покритие на всяка акция изчислен по метода на чистата стойност на капитала е 21.5 долара.
От гледана точка на техническия анализ цената в момента е някъде около базовата линия на реализиран троен връх и е вероятен пробив с последващо низходящо движение. Вероятната ззона на подкрепа е някъде между 140 и 145 долара и вероятно ако достигне цена на акция от около 142-143 долара, ще е подходящ момент за закупуване.
Всъщност доколкото акцията е стабилна и сигурна всеки момент е подходящ за закупуване, като ако цената е над 143 долара да се закупи по-малко количество и при продължаващо низходвщо движение да се усредни с нова инвестиция в по-късен момент.
Въобще според мен това е една подходяща за всяко портфолио акция. И при всички положения при перспектива от няколко години ще донесе на притежателя си прилична доходност.

[minkov]

Да представя и една „модерна” акция от света на зелената енергия – JinkoSolar с борсов индекс JKS
JinkoSolar Holding Co., Ltd. е водещ световен производител на фотоволтаични продукти, включително соларни клетки и модули. Компанията разработва, произвежда и пуска на пазара интегрирани решения за соларни инсталации за битови, търговски и индустриални клиенти в над 100 държави.
Основана е през 2006 г. и дейноста се извършва в Китай, но от 2010 г. се листва на NYSE. Във връзка с текущата търговска война мейду САЩ и Китай е с малко спорна перспектива за растеж, според мен, но други анализатори са на мнение, че акцията има голям потенциал, защото търговската дейност е диверсифицирана и е в почти целия свят.
Компанията изплаща годишен дивидент, като през 2024 г. е изплатила 1.48 долара за акция. За тази година все още не е обявен размера на дивидента, но приблизителната доходност от дивиденти обикновено е около 8-9 процента към текущата цена на акцията.
Счетоводната стойност на акцията към датата на последния публикуван счетоводен отчет е 57.66 долара. Текущата борсова цена е около 17.50 долара, което ще рече, че акцията е подценена поне 3 пъти спрямо счетоводната й стойност. Тук трябва да се има предвид, че китайците имат навика да послъгват малко със счетоводството, така, че вероятно реалното подценяване е по-малко от официалните изчисления.
Според мен, а и според други анализатори акцията е силно подценена и препоръката е да се купува при текущата цена, за да се реализира потенциала за печалба. Предполагаемата очаквана печалба само от повишението на цената е около 100% в период 1 година.

[minkov]

След известна доза оптимизъм, ми се струва, че е време за малко антиоптимизъм.

Акции, които според мен, а и според някои по-разбиращи от мен е по-добре да избягваме като инвестиция.

1. NVIDIA – активите на фирмата покриват едва около 1.70 долара върху всяка акция, т.е. счетоовдната стойност на акциите на компанията са около 1.70 долара за акция при текуща цена от 112 долара на борсата. Акцията е почти стократно надценена и съвета на повечето анализатори е да се отървем бързо от нея, ако вече сме я закупили или да се въздържаме от инвестиция.

2. Cisco Systems, Inc. – счетоводната стойност на една акция към момента е около 11.40 долара при борсова цена от около 59 долара за една акция, или компанията е почти петкратно надценена

3. Johnson & Johnson – счетоводна стойност на една акция е 28 долара при борсова цена от 155 долараа или малко над петкратно надценяване на акцията.

4. International Game Technology PLC – акцията е със счетоводна стойност от 8 долара при борсова цена от 15 дилара или почти двукратно надценена и с пълен косенсус на анализаторите да се продава.

5. Las Vegas Sands Corp. – при счетоводна стойност на една акция от 3.80 дилара, акцията се търгува на цена от 38 долара на борсата, което я прави десетократно надценена и също има пълен консенсус на анализаторите да се продава.

6. Gold Fields Limited – при борсова цена от около 22 долара за акция, счетоводната им стойност е около 6 долараили недценена и пълен консенсус на анализатори за продажба на акцията.

Естествено горното е мое лично мнение и не трябва да се счита за някаква препоръка. Всеки сам взема решения за инвестиците си.

[minkov]

Днес ще обърна внимание на част от така наречените „вечни или златни” акции. Това са акции, които са традиционно печеливши и в годините практически не са подвеждали инвеститорите.
- Alphabet с борсов код GOOG, или по-известен като Google. Няма нужда от представяне като бизнес. Въпреки, че към настоящия момент акцията изглежда надценена при анализ на счеотовдните отчети, тя продължава да е атрактивна сред инвеститорите и за последните 5 години е повишила стойноста си с 87% или 17% средно за година. Google има сериозна постоянно обновявана програма за изкупуване на собствени акции, която има за цел да поддържа цената на акцията и да осигури доволна печалба за инвеститорите. Като се има предвид, че от 2024 г. компанията започна да изплаща и дивидент, макар за сега твърде скромен като процент (0.21 долара за акция на тримесечие) е също сериозен мотив за инвестиция в тази компания.
- Apple с борсов индекс AAPL. Също е бизнес, който няма нужда от предствяне. За последните 5 години акцията е осигурила печалба от 174% или средно 34% годишна печалба. Компанията също има програма за изкупуване на собствени акции с бюджет от 100 милиарда долара, която гарантира стабилноста и растежа на цената на акцията. Компанията изплаща тримесечни дивиденти, като за 2025 г. са в размер на 0.26 долара за акция на тримесечие. Анализатори на акцията са в двете крайности – като някои препоръчват да се отървете незабавно от акцията, а други залагат на цел от 325 долара за акция в края на годината. Аз съм със вторите. Около 10% от инвестициите ми в акции са от Apple.