Какво знаете за развитието на пазара на (фючърси) петрол?

[kypa]

Петролът, както и централното му място в днешната геополитика се приемат едва ли не за даденост.
Но как се е стигнало до тук? През какви етапи преминават пазарите на петрол докато той стане най-търгуваната суровина в световен мащаб? Кои исторически събития оказват ключово влияние на това развитие?

[lyubo]

Заради динамичните ценови отклонения в цената на Петрола той вероятно да е идеалния (любим) фючърсен актив за спекулантите и за хеджърите.
Фючърси за суров петрол и дизелово гориво започват да се търгуват през 70-те години на ХХ-ти век, а за бензин през 1981 г.
С откриването на Чикагската борса в Чикаго стартират и първите сделки с фючърси през 1859 г. (за зърнени храни са били). Фючърсната търговия се регулира от държавни органи и се осъществява само на борсата .
За да бъдат обект на фючърсна търговия, стоките трябва да отговарят на следните основни изисквания:

• да се търгуват масово;
• да са обект на свободна търговия;
• търсенето и предлагането да се влияят силно от сезонни колебания и други случайни, неконтролируеми от човека фактори;
• да могат да се съхраняват;
• тяхното качество да подлежи на лесно и еднозначно описание, да може да се стандартизира и градира;

При този вид търговия е важен и водещ фактор за развитието му е не стабилността на цените, т.е. нужна му е волатилност. Твърди се че ако цените се стабилизират дори за кратък период от време, то ще се оттеглят спекулантите и хеджърите (основните участници на фючърсния пазар) и той ще се разпадне. Поради намаления ценови риск при стабилни цени практически риск не съществува и хеджърите, ще са не нужни, а спекулантите няма да могат да спекулират.

[daniwin]

Петролните фючърси са започнали да се търгуват като такива през 1983г на Нюйоркската стокова борса NYMEX която днес е част от СМЕ Чикаго и в момента суровия петрол се явява една от най ликвидните стоки. Ежедневно на борсата NYMEX се търгуват над 100 хил. контракта петрол марка Brent а в световен мащаб най- търгуван е марка WTI Grude Oil повече от 1 мил. контракта ежедневно
Фючърсните контракти се 2 типа - доставка и сетълмент
доставка са достъпни само за компании преработващи и превозващи петрол някъде около 3%
сетълмент се търгуват изключитерно по цена при изтичане на срока си връщате парите
основната маса сделки се осъществява именно по сетълмент фючърсни контракти което означава че се търгува не самия петрол а само неговата цена
размера на 1 контракт/лот/ е 1000 барела за марка WTI и Brent
и за да може да се включат и по малки играчи на СМЕ Чикаго през 1997 год.са пуснати контракти E-mini само за марка WTI размера на 1 контракт е 500 барела със стъпка 0.025$ всеки тик струва 12.5$ за контракт

[kypa]

Един от най-интересните периоди от развитието на пазара на фючерси на петрол е подготовката за въвеждането им, както и събитията, засягащи я пряко или косвено.

През 70-те години стават няколко ключови събития от световната политическа, икономическа и финансова история. Приключването на Бретон-Удското "споразумение", искане от страна на арабските главатари за плащане на петрол в злато, поредната, но не последна арабско-израелска война (даже няколко), петролно ембарго (също няколко - горе-долу след всяка израелско-арабска война), наложено от уж арабските държави срещу западните държави, иранската "революция", последвана от войната между Ирак и Иран. Общото между всички тези събития е, че при всяко едно от тях цената на петрола бива повишавана. В началото на 80-те години номиналната цена на петрола е 20 пъти по-висока спрямо края на 60-те.

Интересни, но рядко споменавани подробности около петролните ембаргота са изменения в американското законодателство в края на 70-те, даващи възможност за държавно гарантиране на "инвестициите" в петролния сектор. Те включват и търговията със въведените малко по-късно фючерси.

С въвеждането на фючерсите по американските борси настъпва значителен и дълготраен спад в цените на петрола. Не става ясно дали това има нещо общо с възможността за спекулативна печалба от къса позиция поради наличието на фючерсни договори, но ситуацията доста напомня тази с курса на Биткойн около декември 2017 година, т.е. когато бяха пуснати неговите фючерсни договори.