Влизам
Регистрация
Тема: 
Намери всички мнения
ПодписвамСтатията е публикувана на 18 Април в сайта на www.forexbulgaria.com от мен.
Надявам се, че ще ви допадне. С удоволствие очаквам вашите коментари и мнения.
Същност на стратегията “Кери трейд” (Carry Trade)
Най-простата дефиниция на стратегията “Carry Trade” е взимането на заем при нисък лихвен процент и инвестирането на средствата срещу по-висок лихвен процент. По този начин се извлича печалба от разликата между двете лихвени равнища. Така на теория, без да влагаме собствени средства, можем да капитализираме голяма печалба. Стратегията може да бъде приложена на ФОРЕКС пазара, както и на пазарите на облигации.
При ФОРЕКС търговията спекулантът взима пари назаем във валута с нисък лихвен процент и купува валута с по-висок лихвен процент. Най-често като ниско лихвена валута днес се използва японската йена, тъй като в страната лихвата е едва 0.1%, което я прави една от най-ниските в индустриално развития свят. За сравнение, лихвите в Австралия и Нова Зеландия често надхвърлят 6%. Спекулантът взима заем в японски йени, по който плаща лихва от 0.1%, а влага парите в австралийски долари, по които получава 7% лихва. Лихвените плащания се извършват всеки ден, дори и това да не е очевидно на пръв поглед. Всички открити от трейдъра позиции биват закрити в края на деня по спот курса, след което моментално биват открити отново от посредничещият брокер. Сметката на спекуланта е дебитирана или кредитирана с лихвеното плащане по диференциала между двата лихвени процента. Тази сума представлява цената за прехвърлянето на позицията в следващия ден. Важно е да отбележем, че лихвените нива се котират на годишна база. В случаят лихвения спред, разликата между 7% лихва при австралийския долар и 0.1% при йената, който трейдърът ще реализира е (7%-0.1%)/365= 0.0189%.
Възможността за търговия на марджин, предоставяна от ФОРЕКС брокерите, прави стратегията “кери трейд” особено популярна. Лостовият ефект при търговията на валутните пазари често е в съотношение 1:100. Това дава възможност за огромна печалба.
Но всичко това крие и голям риск. Най-голямата опасност разбира се е, валутата която сте купили да загуби внезапно стойността си спрямо тази, която сте продали. Както станахме свидетели австралийската централна банка направи опити да отслаби австралийския долар, именно защото кери трейдърите значително повишават цената на валутата. Рискът при “кери трейд ” на ФОРЕКС пазара може да бъде ограничен с използването на стоп поръчки, при което спекулантът предварително определя равнището на загуба, което може да толерира. Подходящо е също така хеджирането с форуарден контракт, но това вероятно ще доведе до нулева печалба, поради теорията на паритета на лихвените равнища.
Няколко са основните неща, които трябва да бъдат следени от спекулантите, използващи въпросната стратегия. От една страна- те трябва да се уверят, че купуват валутата с по-висок лихвен процент и продават тази с по-нисък. От друга страна- те трябва да анализират икономиките на страните предлагащи двете валути, за да се убедят, че пазарът няма да тръгне срещу позициите им. Тоест, спекулантите ще търсят да купят валутата на страна със силна икономика, а да продадат валутата на тази, която изпитва трудности, или се очаква това да се случи.
Нормално е държава, която предлага високи лихвени проценти, да привлече повече капитал, тъй като инвеститорите предпочитат по-голяма възвращаемост. При повишаване на лихвата в дадена страна, ще се създаде положителен капиталов поток, който ще доведе до поскъпване на стойността на местната валута. Така основната цел на спекулантът разчитащ на “кери трейд”, е да прогнозира успешно промените в лихвените равнища.
Първоначално написано от koceto
