Здравейте всички.
FOMC/ФКОП приближава и вече има публикации за пазарните очаквания.
Какво очакваме?
В сряда Федералният комитет за отворен пазар (ФКОП) ще проведе среща за последен път през 2018 г. И степента на несигурност надвиши обичайната ситуация, възникнала в резултат на събития на финансовия пазар, макроикономическите проблеми и някои смесени съобщения от Федералния резерв. И така, какво трябва да очакваме, какво ще се случи на предстоящата среща? Първо, целевият диапазон за федералните фондове се очаква да се увеличи с 25 базисни пункта, достигайки до 2,25% -2,50%, съчетано с увеличение на лихвения процент от свръхрезервите (IOER) само с 20 базисни пункта.
Какво да кажем за очакванията от страна на Федералния резерв? В предходното изявление на FOMC политиците отбелязват, че икономическата активност е нараснала с висок процент. Смята се, че растежът на реалния БВП през четвъртото тримесечие ще бъде 2.0-2.5% в сравнение с 4.2% и 3.5% съответно през второто и третото тримесечие. Пазарите не очакват растежът да се забави значително под този темп през следващите няколко тримесечия. Прогнозата за федералните фондове за следващата година се подкрепя от прогнозата за ръст на реалния БВП с 2,7% през 2019 г., като растежът през първата половина на годината леко се увеличава в сравнение с втората половина на годината.
Възможно е друга забележима потенциална промяна в коментарите да бъде лека промяна във фразата "Комитетът очаква по-нататъшното постепенно увеличение на федералните средства да съответства на постоянно увеличение на икономическата активност". Въпреки че пазарите очакват FOMC да продължи да повишава ставките. Неотдавнашното изявление на служителите на Федералния резерв предполага, че те вярват, че те се приближават към неутрален процент. Като се има предвид това, Федералният резерв може да се обърне към коментар, в който се счита, че бъдещото увеличение на лихвения процент е по-зависимо от данните и по-малко близко до целевия процент неутрално. С други думи, възможно е постепенно да се увеличат ставките на Федералния резерв, но те ще зависят от текущите краткосрочни данни, когато краткосрочните лихвени проценти се възстановиха от историческите минимални стойности.
Понастоящем средната точка на диаграмата на Фед показва още три увеличения на лихвите през 2019 г. и едно увеличение през 2020 г. и нулев ръст през 2021 г. Ако това се случи, процентът на федералните средства ще бъде един и половина пъти по-висок от този на средна оценка. Смята се, че резерва ще отмени едно увеличение в периода 2019-2020 г., за да гарантира, че перспективите за растеж и инфлация са малко по-слаби. Те могат да направят това, като отменят увеличението за следващата година или за 2020 г., което няма да означава увеличение на лихвите след 2019 г.
Пазарът обаче няма да бъде шокиран, ако Федералния резерв остави точките на страна в момента. Три увеличения през следващата година остават минималните, които някои експерти прогнозират, и предоставят на Федералния резерв възможността да предприемат някои стъпки три пъти през следващата година, ще има условия за това. Анулирането на третото повишение на курса, а след това и възстановяването му през първата половина на следващата година, не е най-лошият вариант, но не и най-добрият вариант. По-добре е, отколкото да чакаме процентът да бъде отменен до март, когато прогнозата за 2019 г. стане по-ясна.
Какво може да поднесе изненада на пазарите? Всяко увеличение на прогнозните тарифи, или обратно, всяка прогноза, която ще намали техния брой (например средната точка ще спадне от три до една следващата година). Цената най-вероятно ще се увеличи два пъти през следващата година през първото и третото тримесечие, след което Федералният резерв ще направи дълга пауза, тъй като икономическият растеж се връща към потенциалния растеж, а основната инфлация остава на 2%.
Що се отнася до последната точка, която трябва да се следва, това е пресконференцията, от която можем да разберем някои указания от страна на председателя Пауъл в баланса IOER и перспективите за нов лихвен процент. Пазарите очакват съкращенията в баланса на Федералния резерв да бъдат завършени до края на 2019 г. - началото на 2020 г. Рисковете за тази прогноза вероятно ще бъдат насочени към първата половина на 2020 г.
Технически анализ на двойката евро-долар за 12/18/2018.
Положението на двойката е застой. От една страна, купувачите отново поеха продажбите, макар и слабо, и успяха да прокарат нивото на интерес от продажбите, без дори да пробият 1.1370. Така че, мисля, че двойката вероятно ще расте отново.
От друга страна, двойката може да се обърне. Въпреки това ще продължа от основния вариант, който включва покупка с изтегляне.
Очаквам обрат в зоната на купувачите от 1.1310-1.1330, където очаквам възходящо обръщане на еврото до 1.1370. Пробивът на това ниво ще накара двойката да се обърне на 1.1405, след което ще върви обратно на 1.1350 с обръщане нагоре до 1.1445, където има продавачи според H4. И както вече писах, се съмнявам, че ще могат да запазят зоната си, най-вероятно ще я прокарат и ще продължат да растат до 1,1475 и може би до 1,1560.
Като цяло, не съм сигурна за нищо, затова ще адаптирам ситуацията.
Ще разгледам алтернативен вариант само когато има пробив на ниво 1.1310 и т.н.